穩定幣正在改寫銀行業？六大關鍵變化帶來清算革命與貨幣主權挑戰
隨著全球金融科技演進，穩定幣（Stablecoins）已成為金融體系中無法忽視的推進力量。本文將探討穩定幣對銀行業務架構造成的六大核心變革，包括資金移動、跨境清算、監管政策、CBDC 關係、儲備策略與支付基礎設施重構，並輔以國際發展實例與未來展望，解析其潛在影響與機會。
區塊鏈趨勢觀察產業動態數位貨幣與穩定幣
CICBA 編輯部
7/1/20251 min read
1. 從數位支付到國際清算：穩定幣正在侵蝕傳統銀行角色？
核心觀點：
穩定幣（如 USDC、USDT）已被廣泛用於跨境支付、DeFi 抵押與清算
銀行過去作為「清算中心」與「外匯結算中介」的角色，正被逐步取代
Ripple、Stellar、Circle 等新創已可提供低成本全球轉帳服務
可探討問題：
商業銀行會否失去存款流？
中央銀行數位貨幣（CBDC）是否會與穩定幣競爭？
2. 穩定幣與 CBDC：互補還是競爭？全球監管趨勢下的兩股力量
核心觀點：
中國、歐盟、英國已推動央行數位貨幣
美國則由民間推動 USDC、USDT，央行尚未發行數位美元
多國開始將「穩定幣納入監理框架」（如 MiCA、Singapore MAS）
可探討議題：
民間穩定幣與 CBDC 之間是敵對還是互補？
國家是否可能禁止或替代民營穩定幣？
3. 銀行業與穩定幣的共生模式：Bank-as-a-Blockchain？
核心觀點：
摩根大通推出自家穩定幣 JPM Coin
Circle 將 USDC 託管放在銀行資產帳戶中，與銀行合作
日本三井住友銀行已與多家金融科技業者共構穩定幣網路
思考方向：
未來銀行可能變成穩定幣的「發行銀行」、「清算中介」或「合規節點」？
穩定幣是否反而會讓銀行轉型為鏈上金融基礎建設？
4. 穩定幣的全球競爭：美元霸權的延伸？還是多極貨幣新秩序？
觀察點：
大多數穩定幣都與美元掛鉤，美國間接延伸金融影響力
歐盟推歐元穩定幣、亞洲推金本位或區域貨幣穩定幣
MakerDAO、Curve 開始推動「去美元化穩定幣」DAI、crvUSD
問題引導：
穩定幣會讓世界依賴美元更深，還是開啟貨幣去中心化時代？
是否會出現由 IMF、BIS 等全球機構監管的國際穩定幣？
5. 去銀行化（Unbanked to DeFi）：穩定幣為新金融普惠打開通道？
重要議題：
在非洲、拉美、東南亞等地，穩定幣正成為無銀行帳戶者的新支付工具
Meta（前 Facebook）嘗試過 Diem，雖然失敗，但開啟了政策討論
銀行不再是唯一的「儲值＋轉帳」提供者
社會影響：
是金融民主化？還是對金融監理的挑戰？
6. 穩定幣對「銀行獲利模式」的實質衝擊分析
具體影響面：
項目傳統銀行穩定幣挑戰存款吸收利差收入穩定幣資金不進銀行，降低存款規模匯兌收手續費、利差穩定幣跨境幾乎零成本支付SWIFT 龐大流程穩定幣即時清算合規成本高（KYC、AML）穩定幣透過智能合約自動處理
CICBA 協會觀點：穩定幣時代下的機會與應變
中華國際聯合區塊鏈發展協會（CICBA）認為，穩定幣的興起不僅重塑了金融科技的基礎設施，也對傳統銀行角色、跨境清算機制與貨幣政策形成深遠影響。
我們觀察到，全球已出現三大趨勢：
穩定幣技術與合規雙軌推進：不論是 Circle（USDC）與監管對接、或 BIS 呼籲監理框架落實，均顯示穩定幣正在從實驗走向制度化。
銀行與區塊鏈技術融合加速：摩根大通、三井住友等國際銀行已不再將穩定幣視為威脅，而是探索合作與整合模式。
華語市場的政策空窗與人才機會並存：在監管尚未明朗之際，CICBA 將致力推動政策交流、穩定幣教育與技術導入指引，協助華語地區的業者與開發者掌握這波全球變革的主導權。
我們呼籲政府、金融機構與技術社群攜手合作，制定前瞻性的穩定幣政策與應用場景規劃，打造具有全球競爭力的鏈上金融生態系。
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